به گزارش نبض بورس، شرکت ایرکا پارت صنعت خودرو با جهش عجیب ۱۵۰ درصدی سود خالص در سه ماهه نخست ۱۴۰۴، توجه سهامداران را جلب کرده است. اما آیا این رشد حاصل از عملکرد واقعی شرکت است یا صرفاً نتیجه افزایش نرخ‌ها و کاهش تولید و فروش؟ افزایش قابل توجه هزینه‌ها و ریسک‌های مالی نیز زنگ هشدار را به صدا درآورده است.

• برای مشاهده آخرین و جدیدترین اخبار بورس فیلترشکن را روشن کنید و اینجا کلیک کنید.

گروه تبرک در تدارک برگزاری مجمع | تبرک در مسیر سودسازی یا بازی با اعداد؟!

در ادامه حتما بخوانید

شرکت ایرکا پارت صنعت خودرو برای روز سه شنبه به تاریخ ۲۸ مرداد ماه ۱۴۰۴ سهامداران خود را به نوبت دوم مجمع عمومی عادی فراخوانده است. سود خالص خکار با سکانداری حمید اسماعیلی با جهش ۱۵۲ درصدی همراه شد. اما این رشد در بهار چگونه حاصل شد و آیا پایدار خواهد بود؟ این بار خکار زیر ذره بین نبض بورس قرار خواهد گرفت.

جهش ۱۵۰ درصدی سود؛ رکوردی که زیر ذره‌بین شک و تردید است

درآمد عملیاتی ۳ ماهه خکار ۵۶% رشد داشت و با افزایش پایین‌تر و معادل ۳۱% در بهای تمام شده، به ۱۰۵ میلیارد تومان سود ناخالص رسید. این در حالیست که شرکت در مدت مشابه قبل ۴۹ میلیارد تومان سود ناخالص شناسایی کرد.
 

 

عمده فروش شرکت از محل دریچه هوا است. فروش شرکت کاملا داخلی است و مقدار تولید در بهار ۱۴۰۴ اندکی کاهش داشت. مقدار فروش ۶% کاهش را تجربه کرد و رشد فروش صرفا ناشی از افزایش نرخ بوده است.

سایر درآمد‌های عملیاتی به دلیل اعمال تعدیلات نرخ فروش رشد قابل توجهی داشت و از ۱۹ میلیارد تومان فراتر رفت. بدین ترتیب سود عملیاتی نیز با افزایش ۱۵۱ درصدی به ۱۱۵ میلیارد تومان نزدیک شد.

 

 

هزینه‌های سرسام‌آور و ریسک مالی؛ هشدار برای سهامداران خکار

یکی از نکات مورد توجه عملکرد ۳ ماهه جهش بیش از تورم و معادل ۱۴۵ درصدی هزینه‌های فروش، عمومی اداری است. عمده این قلم در سرفصل سایر هزینه‌ها گزارش شده است.
همچنین می‌توان به افزایش ۱۳۰ درصدی هزینه‌های مالی اشاره نمود. این قلم به حدود ۴.۵ میلیارد تومان رسید که از افزایش ریسک مالی شرکت حکایت می‌کند.
درنهایت سود خالص شرکت با ۱۵۰ درصد رشد حدود ۱۰۷ میلیارد تومان گزارش شد.

معیار‌های حاشیه سود رشد داشت، اما رشدی که از کاهش تولید و فروش حاصل شد!
 

 

 

فروش تیرماه؛ افت در برابر تیر سال قبل

شرکت در تیر ماه ۵۱ میلیارد تومان فروخت. درحالی که در تیر ۱۴۰۳، ۶۷ میلیارد تومان فروخته بود. فروش فصل اول ۲۹۹ میلیارد تومان گزارش شد که نسبت به دوره مشابه قبل افزایش ۳۲% را تجربه کرد. 
 

 

 شرکت در ۱۲ ماهه منتهی به پایان اسفند سال ۱۴۰۳، با وجود رشد ۲۹ درصدی سود ناخالص با کاهش ۷ درصدی سود خالص مواجه شد؛ که دلیل این افت سود را باید در کاهش قابل توجه درآمد‌های غیر عملیاتی و همچنین سایر درآمد‌های عملیاتی جست‌و‌جو کرد. هر چند مقدار تولید و فروش شرکت در سال ۱۴۰۳ با افت ۱۲ درصدی همراه بود.

چالش‌های پیش روی ایرکا پارت و چشم‌انداز مبهم آینده

شرکت در مجمع عمومی عادی مربوط به سال ۱۴۰۲، ۷۰ ریال معادل ۱۱% سود هر سهم را میان سهامداران توزیع نمود. 

خکار با وجود سابقه طولانی در صنعت قطعه‌سازی، در سال‌های اخیر با چالش‌های متعددی مواجه بوده است که بر عملکرد مالی و عملیاتی آن تأثیر گذاشته است. مدیریت مؤثر نقدینگی، بهبود فرآیند وصول مطالبات، رفع موانع بروکراتیک و بازگشایی مسیر‌های صادراتی می‌تواند به بهبود وضعیت این شرکت کمک کند.

اگرچه رشد سود خالص شرکت  با مدیر عاملی  حمید اسماعیلی در بازه کوتاه‌مدت چشمگیر به نظر می‌رسد، اما بررسی دقیق‌تر نشان می‌دهد این جهش ناشی از افزایش نرخ فروش و کاهش میزان تولید و فروش بوده است؛ یعنی موفقیت عملیاتی واقعی وجود ندارد. از سوی دیگر، افزایش چشمگیر هزینه‌های عمومی و مالی، بیانگر فشار‌های مالی و ریسک بالاتر شرکت است. بدون اصلاح ساختار هزینه‌ای، مدیریت بهتر نقدینگی و بهبود فروش واقعی، این روند صعودی سود احتمالاً پایدار نخواهد بود و ممکن است سهامداران با ریسک افت سود مواجه شوند. بنابراین، نباید تنها به اعداد روی کاغذ اعتماد کرد و باید عملکرد آتی شرکت را با دقت زیر نظر گرفت.